年底省税、投資計劃

2008年對於投資者來説是一個非常具有挑戰性的一年，當我們剛剛經歷完次貸風暴緊接著又面臨著金融海嘯，從各大投資銀行的相繼破產到AIG集團的各處求援華爾街的地震已經全面展開。而目前有專家預測可能接下來會有金融火山的爆發。此時此刻作為普通大眾而言就應該在即將步入年底之前，把省税和投資的方案事先處理妥當，才能從容面對下一場即將到來的金融災難。 面對401K，403b和其他公司提供的退休帳户 從目前而言股票市場的下跌速度已經使很多人的資產迅速縮水，減少或放棄投入401K 或403b退休帳户似乎是唯一的選擇。然而如果有適當的投資分配、類型組合策略和保障對策的方案才能幫助我們持續長線退休投資計劃。在年底前鼓勵大家存滿$15,500的額度，而50歲以上可以存$20,500。 關於如何設定保障對策, 我們可以支付一些費用來選擇以下兩種方法下手：（1）一次付款額方式的保障 ( 2）以收入為主的保障策略 。這兩種方法都是投資多種類似共同基金的個別帳户。投資者和理財顧問一起篩選基金組合策略。 1）一次付款額方式：前7年的每一個週年結算日價值（Anniversary Value）的最高點或當前帳户市值 (market value）這兩者的最高者為保障額。到了7年後，如果帳户價值低過前7年最高的一個週年結算日的價值，那麼帳户將會以一次付款額方式的被補足到那最高點。7年後的每一年，會有機會鎖定每年週年結算日的市值為最低的投資帳户的保障金額 ，凡是帳户市值低於以前的週年結算日的價值，都會以每年一次性付款額方式被補足。此類的保障策略是適合於投資者要操控自己帳户餘額。在股票市場走勢震盪時更顯得可貴。 2）以收入為主的保障策略：目前比較好的計畫是頭10年的每一年最低迴報有7％或者是每季度結算日的價值（Quarterly Anniversary Value），以這兩者的最高者為終身收入的基數（Lifetime Income Base）的帳户保障額。這類保障額不能用一次付款額方式來提款。而退休投資者確有一生中拿不完的收入（非年金的收入non-annuity type income）。過世後，將留下餘額給受益人。 面對IRA和Roth IRA個人退休帳户 2006年5月17日，布希總統簽署了預防加税與調和法律 (Tax Increase Prevention and Reconciliation Act of 2005)。這項税收法案包括一項條款處理轉換傳統IRA到Roth IRA 或所謂的Roth Conversion。從2010年起，不會再規定低於$100,000收入的資格來做Roth Conversion。如Adjusted Gross Income（AGI）超過 Roth IRA 規定，可以考慮放Non-deductible IRA 以便於2010年轉為Roth IRA。 在2008年，如AGI 低於$159,000的共同報税的夫婦，可以各自存$5, 000 Roth IRA (50歲以上可放$6,000)，而單身報税人的AGI 要是低過$101,000, 也可存入$5, 000 (50歲以上卻是$6,000)。 面對小型業者的退休帳户 SEP IRA是一般人熟悉的退休計劃。自僱業者淨收入 (earned income) 的25%可存入SEP IRA。然而其他更高級的企業退休計劃如Defined Benefit Pension Plan (DB), Defined Contribution Plan, Profit Sharing Plan 可省下巨大的税金，同時也賦於官司保障。這些高級企業退休計劃不是一般會計師CPA 懂得建議的。以下的案例可供我們參考：一位49歲的專科醫生2008年的淨收入(earned income)是$280,000。如果選擇做SEP IRA的話，最多隻能夠存入$46,000。而Defined Benefit 加上401K退休計劃的建意卻可讓這位醫生存入超過$150,000來莭税。由於這些高級的企業退休計劃的計算根據企業的類型和其他重要因素，獨資企業 (Sole Proprietorship) 的計算方法與 C-Corporation或 S-Corporation都有相當的不同，請不要自行約略估計以免面對國税的審核。專業的退休理財顧問能在此提供援助和建議。 能源開發的原始投資可以省税 直接選擇石油天然氣公司旗下能源開發的原始投資，此類的投資方向較為明確，既有深海石油天然氣勘探和開採，也有內陸石油天然氣的開發和利用。由於能源公司特別是些大公司的運作已經全部程式化了，從勘探到開採及銷售已經形成一條龍式的生產管理線。這對投資者的利潤提供了最有效的保障。是屬於直接投資，參與此類投資活動的投資者同時可以享受各項免税好處。其中包括內陸能源開發的投資額的85%-90%可以提供扣税。 投資$100,000 可享有$85,000 - $90,000 扣税額申報在個人税表1040 Schedule E 上面。此類省税方法同時也能降低AGI（Adjusted Gross Income），使得個人投資者能夠在Schedule A 的分條列扣税（itemized deductions)上來爭取更多的其他扣税空間(Phase-Outs)。能源開發的原始投資也可以降低高達40% AMTI (Alternative Minimum Taxable Income)。小型業者也能透過此類的投資省掉收入税和工資税。 商業地產投資信託（Real Estate Investment Trust）－有高税務效率的股息 此類投資可帶來高税務效率的股息收入。公司要成為標準的商業地產投資信託的話，就要每年將淨收入的90%轉化為股息後回饋給投資者，申報在1099-DIV税表上，而股息中也包括30%－70%的折舊及攤銷 (depreciation and amortization) 的扣税額。1960年美國國會通過商業地產投資信託的法案，至1990年華爾街確定這是一個第四種投資的品種。第一種為現金投資（定期存款）、第二種為債券型的投資、第三種為股票型的投資。而商業地產投資從一定程度上豐富了投資種類。隨後商業地產投資信託開始得以市場化的發展，該品種是通過公司以證券化的方式來募集資金，通過對商業房產位址的選定和各種專案的篩選來進行投資。是除了住宅地產投資以外還包括了出租公寓住樓、工業產區、配送中心、高等A級辦公樓、零售店鋪出租如：Best Buy、Wal-Mart、Home Depot、Lowes、OfficeMax、Target、Barnes & Noble、Costco等等和大型的連鎖酒店業出租如：Marriott、Hilton等，旅遊勝地的投資出租包括了旅遊山莊、滑雪中心、度假村、高爾夫球場以及遊艇碼頭的出租業務等等。到了2005年該投資品種已經有5兆的資金運用於地產投資，其中有1兆已經上市成為證券化的債券與股票方式來成交。投資者可以通過公開上市的股票和債券直接進行買賣。也可以通過另外的一種未上市的信託以一股一股買賣的方式進行投資。目前有些未上市信託的市值（acquisition value）高達20 -100億 ($2-$10 Billion），相當於一般共同基金的20-50倍。 其他省税方法 子女教育基金529計劃:夫婦每年各有$12,000贈予税的免税額 (gift tax exemption)，在2008年若不使用它就會平白浪費掉當年的免税額。 慈善樂捐：對某一些人來説是一個減少遺產税和所得税的好辦法。捐贈給Public Charity可享受高達50% AGI 減税額， 而捐贈給Private Foundation 也可享受不超過30% AGI的減税額。在年底前做好規劃，既能做德，又可以省税。 作者：雷端劍 Daniel Loy Tel：510366-4466/408-329-7549 加州註冊投資理財顧問 美國會計師協會的會員 本欄聲明：以上內容純屬本人觀點，僅供投資者參考，並不構成投資建議。